今年这天气是真邪乎，飓风、暴雨、洪水、干旱，轮着番地来，搞得人心惶惶。联合国那边开了个大会，中国在会上拍了胸脯，说要卯足了劲，争取2030年前让二氧化碳排放量到顶，然后掉头往下走，到2060年实现碳中和。这事还头一回写进了政府工作报告里，可见分量多重。这“碳中和”三个字说起来轻巧，背后可全是钱，得有人往里砸真金白银，这就带火了一个叫ESG的投资路子。
摩根大通有个专门研究ESG的负责人，叫胡伊玲，她跟记者聊天时说了不少大实话。她说现在这ESG的风口，那真是几十年不遇的大机会。她提到，亚太这块儿，ESG投资打2019年就开始提速了，这两年更是嗖嗖地涨。新发的那些ESG基金，钱大头都涌去了清洁能源，比如电动车、光伏，在中国涨得那叫一个猛。今年这劲儿头还没过，智能电网、氢能这些新面孔也开始冒头，被投资者盯上了。她的逻辑也简单，要想实现2060年那个目标，未来四十年，中国得往光伏、风电、核电这些领域砸出海量的投资，这还不算完，往后看，氢能也能分一杯羹。未来个十来年，天然气也还得当个重要角色。
她还聊了聊刚开张的全国碳排放权交易市场。这个市场现在主要是管着煤电企业，以后那些排放大户都得被圈进来。政府每年给企业发碳额度，但这额度会一年比一年少。你想多排就得花钱去市场上买指标，这就等于给碳排放标了价，逼着企业想办法减排。胡伊玲说，中国的碳价比国外低不少，这市场将来怎么走，他们也在盯着。
要说中国在全球ESG投资里是个什么段位，胡伊玲也交了底。全球ESG的钱，欧洲占了差不多七成，人家起步早，规矩也立得早。亚太区只占个零头，百分之三左右，但这里面有一半又是中国的。这么说吧，在亚太这圈子里，中国算是个领头的，但跟欧洲比，那还差着远呢。
不过，这ESG听着高大上，真做起来问题也不少。胡伊玲自己都承认，最大的麻烦就是标准不统一。各地披露的信息格式五花八门，想对比都难。尤其在亚太，有些地方连硬性要求都没有，公司想披露就披露，不想披露也没人管。她认为，这当务之急是先得让公司都把信息亮出来，有了信息才有比较的基础，统一标准那是后话，得慢慢来。也正因为信息披露不到位，亚太区的ESG评分普遍比全球水平低，这反倒说明将来有改善的空间，分数一上来，投资者的选择也就更多了。
那到底哪些领域能吃到这波红利？胡伊玲说，风电、光伏这些，他们很看好。中国的风电，明后年就能实现平价上网了，意思就是风电价格能和煤电价平起平坐，不需要国家补贴了。这可是个里程碑，意味着风电公司以后的现金流会越来越健康。光伏更是不得了，预计到2060年，装机量还能翻个十四倍，中国光伏设备在全球占了七成以上的市场份额，优势明显。另外，光发电还不行，还得有个聪明的电网把电送到需要的地方去，所以智能电网这块也少不了。
说到氢能，胡伊玲觉得它像是十年前锂电池电动车的处境，各地政府正憋着劲出台优惠政策，想着在那个城市先试点。氢燃料电池车有个好处，加氢快，十分钟左右就搞定，而且跑得远，能比锂电池车多跑一半到一倍的路程，用在公交、卡车上特别合适。但她也说了，氢能源车不会把锂电池车给挤下去，俩是互补的，十年后氢燃料电池车能占到商用车份额的百分之五到十，就算不错的成绩了。再往后看，等绿色氢能成本降下来了，那就能在工业上用起来，那才是真正的大显身手的时候。
最后，说到普通投资者该怎么玩ESG，胡伊玲给出了两个法子。一个呢，就是直接买那些有助于可持续发展的行业，比如清洁能源。另一个更讲究点，叫“行业中性策略”。啥意思呢？就是不光盯着新能源，在那些传统行当里，比如煤炭发电公司里，也得挑挑拣拣，找那些有长期减排计划、能跟上碳中和节奏的公司。不是一刀切把所有高污染企业都拒之门外，而是在每个行业里都挑出那个在环保、社会责任、公司管理这三方面都做得不错的“三好学生”。她说她研究公用事业公司的时候，不光看它发多少电，还得看它安全生产的记录，过去有没有出过大事，员工培训到不到位，内部有没有一套长远的管理制度。总之，就是得在垃圾堆里找金子，还得确保这金子是真金的，不是镀了层膜。